LAJIR: o que é e como calculá-lo

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Entenda o conceito e função do LAJIR

O Lucro Antes de Juros e Imposto de Renda, também conhecido como LAJIR, é uma medida usada para calcular o lucro operacional de uma empresa. O termo também é conhecido, em nível internacional, como EBIT – Earnings Before Interest and Taxes. 

Essa medida serve para calcular o quanto uma empresa consegue gerar lucros através de suas operações, o que é um dado especialmente importante para investidores. Além disso, também é possível utilizar a margem LAJIR, ou margem EBIT, para fazer uma comparação da produtividade de empresas do mesmo setor, onde quanto maior o indicador, maior a efetividade da empresa.

Assim, no momento de realizar seu cálculo, são desconsiderados os resultados financeiros e todo e qualquer outro lucro que não esteja relacionado com as operações da empresa. Esse lucro operacional também é conhecido como lucro bruto, pois é considerada a receita antes dos descontos de impostos e taxas.

O LAJIR é mais relevante para investidores e empresários, pois mostra a capacidade da empresa de gerar lucros, isolando-se os fatores externos que também contribuem para os resultados de uma empresa. É fundamental para estimar o potencial de lucro das companhias, ignorando um ambiente de tantas taxas, impostos e alíquotas fiscais. 

Cálculo do LAJIR

Para encontrar o LAJIR, basta procurar na DRE da empresa o Lucro Bruto ou o Lucro Operacional Antes dos Impostos e Resultados Financeiros. Ele também pode estar descrito como Resultado Operacional Bruto. Seja qual for a nomenclatura encontrada na DRE, esse será o valor do LAJIR.

Entretanto, se essa informação não estiver disponível, ainda é possível calcular o LAJIR. Para isso, basta somar ao lucro líquido da empresa as taxas e impostos e os resultados financeiros. Por exemplo:

  • Parcela de empréstimo ( – R$ 3.000,00)
  • Contribuição Social ( – R$ 1.000,00)
  • Imposto de Renda ( – R$ 2.000,00)
  • Lucro Líquido ( R$ 6.000,00)

Somando os valores acima, temos um lucro operacional de R$ 12.000 reais, que representa o LAJIR. Portanto, foi possível defini-lo mesmo que ele não tenha sido calculado no DRE.

Cálculo da margem EBIT

Agora que temos o valor do LAJIR, podemos calcular sua margem, conhecida como margem EBIT. É a partir dela que se torna possível fazer comparações entre as empresas e tomar decisões acerca de investimentos. É possível, ainda, compreender se os resultados da empresa estão sendo bons ou ruins, ou seja, medir sua produtividade e grau de eficiência perante o mercado.

Existe uma fórmula bem simples para calcular essa margem, que é basicamente a seguinte:

LAJIRRECEITA LÍQUIDA100

Para calcular essa margem, vamos usar como base o LAJIR anteriormente calculado, de R$ 12.000,00. Assim, definiremos uma Receita Líquida de R$ 25.000,00, apenas para fins ilustrativos. Temos então:

12.00025.000100 = 48%

Assim, a margem EBIT da empresa é de 48% da sua receita líquida. Isso quer dizer que essa é a capacidade operacional da companhia. É a comparação dessa capacidade entre empresas do mesmo setor que definirá se esse é um número bom ou não, e quanto maior for a margem EBIT de uma empresa maior sua eficiência.

Diferença entre LAJIDA E LAJIR

O LAJIDA significa o Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. E assim como o LAJIR, possui outro termo conhecido no exterior, onde também é chamado de EBITDA – Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization.

Em base, o LAJIDA possui a mesma função do LAJIR, no entanto vai um pouco além. Ele considera a Depreciação, que é a perda de valor de bens tangíveis; e a Amortização, que é a perda de valor de bens intangíveis. Essa característica o torna mais preciso que o LAJIR, uma vez que considera fatores não estritamente materiais.

O LAJIDA é um indicador utilizado de forma mais recorrente nas empresas, porque se aproxima mais da geração de caixa das mesmas. No entanto, ambos são importantes métricas para se ter informações diretas e objetivas sobre a própria companhia ou sobre aquela em que se deseja investir.

É importante ressaltar que não é recomendável a análise do desempenho das empresas apenas utilizando-se dessas duas métricas, pois elas trazem dados específicos que devem ser considerados como um todo. 

Isso não diminui a importância dessas métricas, que são muito importantes em uma companhia. Apenas deve haver uma moderação na interpretação dos dados, evitando fazê-la de forma isolada. Uma forma de conhecer a situação real de uma empresa é fazer o balanço patrimonial. Caso queira entender melhor sobre ele, é só clicar aqui.

Conclusão

Vimos que o LAJIR é uma métrica importante para definir a capacidade operacional de uma empresa, pois são excluídos fatores externos à atividade fim do negócio. Por isso, é uma métrica interessante para investidores e empresários, seja para definir o potencial de crescimento de uma empresa, seja para compará-la com outras do mesmo setor.

Compreendemos também que existe uma outra métrica que é utilizada para medir essa capacidade das empresas, o LAJIDA. Esta é mais precisa que o LAJIR por não se restringir a fatores estritamente materiais. Por considerar a Depreciação e Amortização, está mais próxima da geração de caixa das companhias. No entanto, uma não deve anular a outra, visto que é a interpretação dos dados como um todo que permitirá entender a situação real da empresa.

Se o assunto é interpretar os dados da empresa de forma correta e com isso alavancar seus resultados, um planejamento financeiro é um bom caminho para se tomar. Ele trará mais direcionamento à companhia e guiará seu alcance de metas. Caso queira entender mais sobre noções básicas de contabilidade que te ajudarão a manejar seu negócio, leia o ebook Perguntas Frequentes sobre EBITDA, do autor Cavalcante. Ele aborda as métricas aqui mencionadas e ensina a fazer análises econômicas e financeiras das empresas.

Se você se interessou pelo tema e entendeu a importância dessa métrica, aqui você poderá encontrar muito mais conteúdos técnicos como esses, que com certeza ajudarão a desenvolver mais seu negócio. E por assim dizer, na PUC Consultoria Júnior trabalhamos com serviços de planejamento para empresas. Já fizemos Planos de Negócios para várias empresas e as ajudamos a prever erros que poderiam ser cometidos, aumentando sua previsibilidade no mercado. Se você quiser alavancar seus resultados, aumentar o lucro e ter mais estabilidade nas decisões, entre em contato com a gente!

Texto escrito por Heloisa Victória, consultor de projetos da PUC Consultoria Jr

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